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玻璃纤维:低空经济轻量化关键材料,龙头强者恒强

发布时间 : 2024-06-13  浏览次数 :

当前低空经济加速爆发,对于轻量化、高强度材料的需求增加,推动碳纤维、玻璃纤维等高性复合材料来满足市场需求。低空经济产业链多个层次和环节的复杂系统,其中原材料是上游的关键环节。 玻璃纤维增强的高性能热塑性复合材料,具有轻质、高强度、耐腐蚀以及高温耐受性等特性,是飞行载体的轻量化关键材料之一,有望在低空经济领域广泛应用。                   关注【乐晴行业观察】,洞悉产业格局!

玻璃纤维行业概览玻璃纤维采用天然矿石和其他化工原料,经过熔化、拉丝等步骤,最终形成具有多种优良性能的纤维状材料。玻璃纤维是典型的顺周期性产品,具有周期性特点和高成长性。玻璃纤维的需求与宏观经济紧密相连,经济复苏时对玻璃纤维的需求会有明显的提升。此外,玻璃纤维生产线非正常停产的成本相对较高,因此其生产具有供给刚性的特点。一旦生产线启动,通常会连续运行8-10年。

玻璃纤维具有出色的性能和设计的灵活性,以及逐渐降低的成本,正在逐渐替代传统材料。玻璃纤维按其直径可分为粗砂和细纱。粗砂主要用于建筑建材、交通运输、管罐、工业应用以及新能源环保等领域,细纱则主要用于电子纱和工业纱的生产,电子纱是电子元件印刷线路板的重要原料。       玻璃纤维的生产工艺流程主要包括陶土坩埚法、代铂炉法和池窑拉丝法。其中,池窑拉丝法因其工序简化、能耗低、铂铑合金用量少、综合成本低且能满足多样化产品需求等诸多优势,已成为国内玻璃纤维生产的主流工艺,并且其技术发展已经相当成熟。在玻璃纤维企业的成本结构中,原材料和能源占据了相当大的比例。玻璃纤维产品的成本大致可以分为直接材料成本、直接人工成本、能源动力成本和制造费用等四个部分。

玻璃纤维产业链全球玻璃纤维产业已经形成了从玻璃纤维到玻璃纤维制品,再到玻璃纤维复合材料的完整产业链条。玻纤产业的上游包括化工原料、矿石粉料以及能源供应;下游则广泛应用于建筑、电子、轨道交通、石油化工以及汽车制造等多个领域。下游应用场景包括具有周期性的建筑和管材领域,也包括飞机、汽车轻量化、5G、风电、光伏等成长性强的新兴行业。玻璃纤维产业可进一步细分为玻璃纤维纱、玻璃纤维制品和玻璃纤维复合材料等三大环节。       玻纤制品通过对玻纤纱进行初步加工而得到的,各种玻纤织物如方格布、电子布,以及玻纤无纺制品。玻纤复合材料是玻纤制品的深加工产品,包括覆铜板、玻璃钢和各种增强建材等。电子玻纤布与树脂结合后能制成覆铜板,这是是印刷电路板(PCB)的基础,后续可以被用于智能手机、计算机和平板电脑等电子产品中。

玻璃纤维产业竞争格局和龙头梳理      玻璃纤维行业是资金和技术密集型的行业,具有较高的进入门槛。以粗纱为例,每生产一万吨玻璃纤维,大约需要一亿元的固定资产投入。根据巨石集团的项目建设公告,普通玻纤纱和高性能玻纤纱的每万吨投资额分别高达1.27亿元和1.41亿元。此外,玻纤企业还必须掌握多项核心技术,如池窑设计、节能燃烧技术以及纤维成型工艺等,才能进行规模化生产。根据中国玻璃工业协会的数据,2023年上半年我国玻纤纱产量同比增长了12.8%,而全年增速则降至5.2%,显示出产量增速正在逐渐放缓。

2023年第三季度以来,行业内有多条窑炉进行冷修或关停,导致产量增速放缓。2023年,仅中国巨石和国际复材各自新启动了一条年产20万吨和15万吨的粗纱生产线,同时泰山玻纤和重庆国际分别有一条年产12万吨和6万吨的粗纱生产线恢复生产,除此之外,行业内没有新增的产能。全球玻璃纤维的供给量稳定增长,中国的产量占比逐年提升。国内市场呈现出明显的寡头竞争格局,行业集中度相对较高。国内玻纤企业中,中国巨石、泰山玻纤、国际复材等三家企业的合计产能约占全国总产能的63%,形成了较为集中的竞争格局。截至2024年3月,全国玻璃纤维池窑的在产产能达到684.3万吨。      #低空经济#

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#玻璃纤维#       整体而言,玻璃纤维行业出现了结构性的差异,中高端产品的价格保持稳定且强劲,低端产品的竞争则日益激烈。在价格底部盘整期间,中小企业的生存空间被不断压缩。机构预计2024年玻璃纤维产能有望进一步清晰。市场需求方面来看,新兴领域如低空经济等增量需求有望取得实质性的进展。

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